Δανειστήκαμε και πάλι ακριβά

Με τελικό επιτόκιο 5,9% δανείστηκε και την Μ. Δευτέρα η χώρα, μέσω της έκδοσης επταετών ομολόγων, παρά την πρόσφατη συμφωνία των ηγετών της ευρωζώνης για τη δημιουργία μηχανισμού στήριξης, που δημιούργησε ελπίδες περί μείωσης του κόστους δανεισμού.

Ιδιαίτερη ανησυχία προκάλεσε ο χαμηλός όγκος των προσφορών, αφού ανήλθαν μόλις σε 6,5 δισ. ευρώ, όταν για τα πενταετή ομόλογα είχαν προσφερθεί 26 δισ. ευρώ και για τα δεκαετή ομόλογα 15 δισ. ευρώ.

Το spread

Σύμφωνα με την ανακοίνωση του Οργανισμού Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους, η απόδοση του επταετούς ομολόγου διαμορφώθηκε στο 6%, με αποτέλεσμα το spread, έναντι των γερμανικών επταετών τίτλων να ανέλθει σε 334,3 μονάδες βάσης ή στις 310 μονάδες βάσεις πάνω από τα mid-swaps. Το κουπόνι του ομολόγου προσδιορίστηκε στο 5,90%, αλλά η τιμή του διαμορφώθηκε στο 99,428%, με αποτέλεσμα η απόδοση να «κλείσει» στο 6%.

Ο όγκος των προσφορών περιορίστηκε σε 6,5 δισ. ευρώ, από τις οποίες απορροφήθηκαν τα 5 δισ. ευρώ. Ο αριθμός των προσφορών που υποβλήθηκαν ξεπέρασε τις 170 σε αριθμό, ενώ από τους αποδέκτες των τίτλων το 70% ήταν από την Ευρώπη, το 25% από την Ελλάδα και ένα 5% διατέθηκε σε θεσμικούς επενδυτές της Ασίας.

Οι ανάδοχοι

Οι τράπεζες που ανέλαβαν την έκδοση του επταετούς ομολόγου ως κύριοι ανάδοχοι ήταν οι Alpha Bank, Bank of America, Merrill Lynch, Emporiki Bank, ING Groep NV και Societe Generale SA.

Σε κάθε περίπτωση, ανεξάρτητα από το κόστος δανεισμού, με το ποσό των 5 δισ. ευρώ, που αντλήθηκε από τα επταετή ομόλογα, τα ταμειακά διαθέσιμα του Δημοσίου υπερβαίνουν τώρα τα 12 δισ. ευρώ και υπερκαλύπτουν τις λήξεις των ομολόγων του Απριλίου.

Παράλληλα, στις επόμενες εβδομάδες θα εκδοθούν και έντοκα γραμμάτια, ύψους 4 δισ. ευρώ, προκειμένου να καλυφθούν οι λήξεις από παλαιότερες εκδόσεις. Κατόπιν, θα γίνει ο προγραμματισμός για το Μάιο, κατά τη διάρκεια του οποίου λήγουν ομόλογα ύψους 12,5 δισ. ευρώ. Αυτό σημαίνει ότι εξ ανάγκης το ύψος των ομολόγων που θα εκδοθούν θα είναι τουλάχιστον 12,5 δισ. ευρώ.

Υπενθυμίζεται ότι, εκτός από τα 5 δισ. ευρώ, που δανείστηκε χθες το Δημόσιο, έχει δανειστεί επίσης 5 δισ. ευρώ με δεκαετή ομόλογα, 8 δισ. ευρώ με πενταετή ομόλογα και 4,5 δισ. ευρώ με έντοκα γραμμάτια.

ΠΑΝΑΓΙΩΤΗΣ ΦΩΤΙΟΥ